Bagaimana Untuk Memilih Opsi Saham

Memilih Strategi Perdagangan yang Tepat. Dalam panduan untuk memulai dengan options trading, kami membahas secara rinci berbagai langkah yang terlibat dalam pilihan trading termasuk persiapan yang diperlukan, memilih broker, mencari peluang untuk berdagang, dan menulis rencana trading. Arguably the most Langkah penting dari semuanya adalah merencanakan perdagangan individu yaitu memutuskan kapan harus memasuki posisi dan posisi apa yang akan masuk. Anda mungkin tahu benar-benar semua yang perlu diketahui tentang perdagangan opsi, namun jika Anda tidak dapat menerapkan pengetahuan tersebut, buatlah keputusan yang baik tentang Perdagangan apa yang harus dilakukan, dan ketika Anda tidak mungkin menghasilkan banyak uang Bagian tersulit dalam merencanakan setiap perdagangan individual, mungkin, memilih strategi mana yang akan digunakan. Hal ini terutama berlaku jika Anda relatif baru terhadap opsi perdagangan, atau jika Anda tidak Memiliki pemahaman yang luas tentang berbagai strategi yang bisa digunakan Bahkan trader berpengalaman terkadang bisa berjuang untuk menentukan strategi terbaik apa yang akan digunakan, meski s fai Untuk mengatakan bahwa semakin banyak pilihan pengalaman trading, Anda akan mendapatkan keputusan yang lebih mudah. ​​Kenyataannya, sebenarnya tidak ada strategi yang tepat. Ada banyak faktor yang perlu dipertimbangkan, dan strategi yang mungkin sesuai dalam satu situasi bisa terjadi. Benar-benar tidak pantas untuk keadaan yang berbeda Banyak juga bergantung pada individu juga, karena apa yang benar bagi satu pedagang mungkin tidak tepat untuk orang lain. Kami tidak akan pernah mengklaim dapat memberi tahu Anda dengan tepat strategi mana yang harus Anda gunakan untuk Situasi apa pun, namun kami dapat memberikan saran mengenai bagaimana Anda dapat membuat keputusan itu sendiri Di halaman ini, kami melihat sejumlah pertimbangan yang perlu dipertimbangkan. Jika Anda relatif baru dengan opsi perdagangan, maka kami menyarankan agar Anda meluangkan waktu untuk menyusun strategi terbaik untuk menggunakan setiap saat Anda memasuki posisi baru. Saat Anda menjadi lebih berpengalaman, Anda akan memiliki gagasan yang lebih baik tentang bagaimana setiap strategi bekerja dan proses pembuatannya. Sebuah keputusan harus menjadi lebih mudah bagi Anda. Apa itu Outlook. Risk versus Reward. Single Position atau Options Spread. Required Trading Levelsplexity of Strategy. Section Contents Quick Links. Recommended Options Brokers. Read Review Kunjungi Broker. Read Review Visit Broker. Read Review Kunjungi Broker. Read Review Kunjungi Broker. Read Review Visit Broker. What adalah Outlook Anda. Anda pada keamanan yang mendasarinya pada dasarnya adalah apa yang Anda harapkan terjadi pada harganya, seperti apakah Anda memprediksi harganya akan naik atau apakah Anda memprediksinya? Turun dalam berbagai bentuk investasi, ini adalah dua pandangan yang mungkin bisa diperoleh keuntungan. Misalnya, pedagang saham dapat membeli saham yang mereka harapkan bisa naik nilainya atau menjual pendek yang mereka harapkan akan turun nilainya. Pada dasarnya hanya dua cara mereka dapat menghasilkan keuntungan. Opsi pedagang, bagaimanapun, memiliki empat prospek potensial untuk mempertimbangkan bullish yang mengharapkan kenaikan harga, bearish mengharapkan harga turun, harapan netral Harga tidak bergerak, atau setidaknya tetap relatif stabil, dan volatile mengharapkan ayunan harga yang signifikan Meskipun ini berarti ada banyak hal yang perlu dipikirkan, namun juga menghasilkan lebih banyak kesempatan untuk menghasilkan uang. Dengan begitu banyak strategi yang tersedia, sebenarnya Mungkin untuk menyesuaikan pandangan Anda untuk membantu Anda memilih yang sesuai Jika Anda memiliki prospek bullish, misalnya, Anda dapat lebih jauh mengkategorikan prospek ke bullish yang agak kecil untuk memperkirakan kenaikan harga yang kecil atau secara signifikan bullish mengharapkan kenaikan harga yang besar. Karena lebih tepat dalam pandangan Anda, lebih mudah memilih strategi yang sesuai. Misalnya, jika Anda mengharapkan keamanan mendasar meningkat secara signifikan dengan harga, Anda akan tahu untuk tidak menggunakan strategi yang mengembalikan keuntungan pada kenaikan harga yang kecil dan tidak Terus menghasilkan keuntungan jika harga terus naik. Anda juga bisa menggabungkan pandangan juga Anda mungkin mengharapkan harga keamanan yang mendasarinya stabil dalam jangka pendek. , Misalnya, namun meningkat dalam jangka panjang Atau Anda mungkin memperkirakan bahwa harga akan tetap stabil, tetapi juga berpikir mungkin harga akan turun. Ada strategi yang dapat Anda gunakan yang sesuai untuk kedua skenario tersebut. Contoh ini berfungsi untuk menggambarkan Seberapa fleksibel pilihan trading, tapi juga menyoroti pentingnya menjadi seakurat mungkin dalam pandangan Anda dan bertindak sesuai. Seperti yang telah kita sebutkan, Anda tentu akan lebih mudah memilih strategi yang sesuai dengan pandangan Anda saat Anda belajar. Lebih banyak tentang berbagai jenis dan mulai menggunakannya. Anda mungkin akan merasa lebih sulit, walaupun sampai Anda mendapatkan cukup banyak pengalaman Kami telah menghasilkan alat seleksi yang dapat membantu keputusan Anda dengan membuat rekomendasi berdasarkan pandangan Anda. Untuk keamanan yang mendasarinya. Anda bisa menemukan alat ini di sini. Risk Versus Reward. Risket manajemen adalah sesuatu yang perlu Anda pertimbangkan saat memilih strategi mana yang bagi kita. E Profil risiko dari berbagai strategi dapat sangat berbeda, beberapa datang dengan risiko tak terbatas, sementara yang lain memiliki kerugian maksimum yang dapat Anda dapatkan. Anda dapat membantu menentukan apakah profil risiko sesuai dengan risiko Anda terhadap risiko dengan belajar bagaimana menggunakan grafik risiko Anda juga perlu mengambil Memperhitungkan risiko untuk memberi penghargaan rasio juga, karena pada dasarnya ini akan menunjukkan kepada Anda seberapa banyak Anda berpotensi memperoleh keuntungan sehubungan dengan seberapa banyak Anda berpotensi kehilangannya. Sasaran atau Opsi Spread. Options trading kebanyakan melibatkan pembuatan spread, yang berarti Anda menggabungkan beberapa Posisi untuk secara efektif memasukkan satu posisi keseluruhan Manfaat terbesar menggunakan spread ini adalah bahwa mereka dapat digunakan untuk membatasi risiko, mengurangi biaya dimuka untuk mengambil posisi, atau menciptakan posisi yang dapat memanfaatkan lebih dari satu hasil. Seperti itu, ada Biasanya kasus yang bagus untuk menggunakan spread daripada memasuki satu posisi Memasuki satu posisi, yang pada dasarnya hanya membeli atau menulis satu jenis opsi co Namun, ada beberapa keuntungan juga. Pertama, karena ada sedikit transaksi yang terlibat, komisi yang akan Anda bayarkan untuk memasuki satu posisi akan lebih rendah daripada menciptakan spread. Hal ini dapat membuat perbedaan yang signifikan terhadap profitabilitas perdagangan, terutama Jika Anda menghasilkan uang yang relatif kecil Selain itu, spread kadang-kadang dapat membatasi potensi profitabilitas suatu perdagangan sedangkan dengan mengambil posisi tunggal mungkin menghasilkan keuntungan yang lebih tinggi. Oleh karena itu, walaupun kami menyarankan bahwa spread umumnya adalah pilihan yang lebih baik, akan ada kesempatan dimana satu posisi Adalah layak dipertimbangkan. Required Trading Levels. Your account dengan broker Anda akan diberikan tingkat perdagangan, dan ini akan sampai batas tertentu menentukan yang Anda gunakan Pialang menetapkan tingkat perdagangan ke account untuk alasan peraturan dan untuk melindungi pelanggan mereka dari mengambil risiko yang lebih tinggi daripada Mereka harus ini sebagian besar didasarkan pada pengalaman dan situasi keuangan mereka. Tingkat perdagangan rendah hanya akan memungkinkan Anda melakukannya Gunakan strategi tertentu, karena strategi yang membawa tingkat risiko tinggi akan memerlukan tingkat perdagangan yang lebih tinggi. Dengan demikian, ini adalah sesuatu yang perlu Anda pertimbangkan dengan jelas saat menentukan pendekatan Anda dalam situasi tertentu. Strategi pemasaran Strategi datang dengan Berbagai tingkat kerumitan Ada sejumlah yang relatif sederhana, biasanya yang hanya melibatkan satu atau dua transaksi Ada juga beberapa yang lebih rumit juga, membutuhkan tiga atau lebih transaksi Kompleksitas strategi pasti sesuatu yang perlu dipikirkan. Tentang kapan memutuskan mana yang akan digunakan, karena hal itu mempengaruhi sejumlah aspek perdagangan Anda. Untuk satu hal, seperti yang telah kita sebutkan di atas, semakin banyak transaksi yang dibutuhkan, semakin banyak Anda akan membayar di komisi broker ini bisa memiliki besar. Berdampak pada potensi keuntungan Anda, terutama jika Anda berdagang dengan anggaran kecil, jadi Anda benar-benar perlu mempertimbangkan hal ini. Menggunakan strategi yang lebih rumit N juga membuat lebih sulit untuk menentukan keuntungan dan kerugian dari perdagangan, dan berapa pergerakan harga yang terbaik untuk Anda Memutuskan titik masuk dan keluar yang ideal dari posisi adalah bagian penting dari perencanaan perdagangan, dan ini Umumnya jauh lebih mudah dilakukan bila Anda menggunakan strategi yang lebih sederhana. Ini tidak mengatakan bahwa Anda tidak boleh menggunakan yang kompleks, karena mereka seringkali bisa menjadi pilihan terbaik, namun Anda harus menyadari adanya tambahan kesulitan yang dapat diciptakan ini. Yang lebih rumit juga memberi Anda pemikiran lain, apakah akan melakukan semua transaksi yang dibutuhkan secara bersamaan, atau apakah akan menempatkan setiap pesanan secara terpisah Sejumlah broker online mencakup fungsi yang memungkinkan Anda memilih strategi pilihan Anda, lalu Perintah yang dibutuhkan secara otomatis akan dieksekusi pada saat bersamaan Hal ini membuat hidup jauh lebih mudah. ​​Namun, jika Anda memilih untuk menggunakan legging proses untuk menempatkan setiap pesanan yang terlibat secara terpisah, Anda perlu Etermine titik terbaik untuk menempatkan setiap pesanan Hal ini membuat hal-hal sedikit lebih rumit, tapi legging ke dalam, dan keluar dari, posisi dapat membantu Anda menghasilkan keuntungan yang lebih tinggi jika Anda mendapatkan timing yang tepat. Jika Anda ingin benar-benar sukses dalam options trading, Secara konsisten menghasilkan uang, memaksimalkan potensi keuntungan Anda dan membatasi potensi kerugian Anda, kemudian dapat secara akurat memprediksi pergerakan harga instrumen keuangan tidak mungkin cukup dengan sendirinya. Jika Anda dapat melakukan ini, dan membeli dan menjual pilihan berdasarkan instrumen keuangan tersebut , Maka tentu saja ada uang yang harus dibuat. Namun, untuk memaksimalkan prediksi Anda dan mengendalikan risiko Anda pada saat bersamaan Anda benar-benar harus bisa memilih strategi yang paling sesuai untuk situasi tertentu. Sayangnya, di sana Tidak ada cara terbaik untuk memutuskan apa itu dan Anda perlu memperhitungkan banyak faktor. Kami juga harus menunjukkan bahwa Anda tidak perlu menggunakan strategi yang telah ditentukan sebelumnya dan Anda dapat melakukannya. Selalu kembangkan sendiri Namun, kami menyarankan agar Anda mulai mengembangkan diri Anda sendiri setelah Anda trading untuk sementara dan cukup berhasil. Sebagai aturan yang sangat umum, kami menyarankan para pemula untuk berpegang pada strategi yang lebih mendasar, namun tetap saja Meninggalkan banyak pilihan Karena Anda semakin berpengalaman, Anda pasti ingin mempertimbangkan beberapa hal yang lebih maju dan kompleks, memberi Anda lebih banyak pilihan. Saran terbaik yang bisa kami berikan adalah Anda belajar sebanyak mungkin mengenai Strategi trading pilihan yang paling umum digunakan, dan cobalah dan dapatkan ide bagus tentang bagaimana masing-masing bekerja dan kelebihan dan kekurangannya. Kemudian, kapan pun Anda mengidentifikasi peluang, Anda akan dapat menentukan strategi mana yang paling sesuai berdasarkan pandangan Anda. Dan keadaan dan tujuan pribadi Anda. Ingat, Anda selalu dapat merujuk pada alat seleksi untuk mendapatkan bantuan dalam menemukan strategi yang sesuai untuk berbagai pandangan yang mungkin Anda miliki. Kami juga memberikan informat terperinci Ion pada sebagian besar strategi yang Anda perlukan untuk menggunakan, dibagi ke dalam kategori berikut. Dasar-Dasar Cara Memilih Harga Strike yang Tepat. Harga strike dari suatu opsi adalah harga di mana opsi put atau call dapat dilakukan Juga diketahui Karena harga pelaksanaan yang memetik harga pemogokan adalah satu dari dua keputusan utama, ada waktu lain untuk kadaluarsa yang harus dilakukan oleh investor atau pedagang sehubungan dengan memilih opsi spesifik. Harga pemogokan memiliki pengaruh besar pada bagaimana perdagangan opsi Anda akan diputar. Untuk mempelajari beberapa prinsip dasar yang harus diikuti saat memilih harga strike untuk suatu pilihan. Pertimbangan Harga yang Tinggi. Menganggap Anda telah mengidentifikasi saham yang Anda inginkan untuk dijadikan pilihan perdagangan, serta jenis strategi pilihan - seperti Seperti membeli telepon atau menulis put - dua pertimbangan paling penting dalam menentukan harga pemogokan adalah toleransi risiko Anda dan risiko yang Anda inginkan-imbalan balasan. Toleransi Risiko. Katakanlah Anda mempertimbangkan Membeli opsi panggilan Toleransi risiko Anda harus menentukan apakah Anda mempertimbangkan opsi panggilan ITM in-the-money, panggilan ATM di-uang, atau panggilan OTM yang tidak terjangkau Opsi ITM memiliki kepekaan yang lebih besar - Juga dikenal sebagai pilihan delta - dengan harga saham yang mendasarinya Jadi jika harga saham meningkat dengan jumlah tertentu, panggilan ITM akan lebih dari sekedar panggilan ATM atau OTM Tapi bagaimana jika harga saham turun lebih tinggi dari ITM Opsi juga berarti bahwa ia akan menurun lebih dari sekedar panggilan ATM atau OTM jika harga saham dasar turun. Namun, karena panggilan ITM memiliki nilai intrinsik yang lebih tinggi, mulailah Anda dapat menghitung sebagian investasi Anda jika saham tersebut Hanya ditolak dengan jumlah yang sederhana sebelum opsi berakhir. Resiko-Reward Payoff. Imbalan imbalan-risiko yang Anda inginkan hanya berarti jumlah modal yang Anda inginkan untuk risiko pada perdagangan, dan target keuntungan yang diproyeksikan Anda Sebuah panggilan ITM mungkin kurang berisiko daripada Sebuah panggilan OTM, tapi harganya juga lebih mahal Jika Anda hanya ingin sta Ke sejumlah kecil modal pada ide perdagangan panggilan Anda, panggilan OTM mungkin adalah yang terbaik - maaf opsi pun - Opsi OTM dapat memiliki keuntungan yang jauh lebih besar dalam persentase daripada panggilan ITM jika saham melonjak melewati harga strike, Tapi secara keseluruhan, ini memiliki kesempatan sukses yang jauh lebih kecil daripada panggilan ITM Ini berarti bahwa walaupun Anda memangkas sejumlah kecil modal untuk membeli sebuah panggilan OTM, kemungkinan Anda akan kehilangan jumlah investasi Anda lebih tinggi daripada dengan Panggilan ITM. Dengan mempertimbangkan pertimbangan ini, investor yang relatif konservatif mungkin memilih panggilan ITM atau ATM, sementara pedagang dengan toleransi yang tinggi terhadap risiko mungkin lebih menyukai panggilan OTM. Contoh di bagian berikut ini menggambarkan beberapa konsep ini. Harga Saham Contoh seleksi. Mari pertimbangkan beberapa strategi pilihan dasar Good ole General Electric NYSE GE, pemegang inti bagi banyak investor Amerika Utara dan saham yang secara luas dianggap sebagai proxy ekonomi AS GE runtuh lebih dari 85 dalam periode 17 bulan dimulai pada bulan Oktober 2007, terjun ke level terendah 16 tahun di 5 73 pada bulan Maret 2009 karena krisis kredit global mengancam anak perusahaan GE Capital. Saham tersebut pulih dengan mantap sejak saat itu, memperoleh 33 5 pada 2013 dan ditutup pada 27 20 pada tanggal 16 Januari 2014. Mari kita berasumsi bahwa kita ingin menukar opsi pada bulan Maret 2014 demi kesederhanaan, kita mengabaikan spread bid-ask dan menggunakan harga terakhir opsi Maret pada tanggal 16 Januari 2014. Harga Dari penempatan dan panggilan GE pada bulan Maret 2014 ditunjukkan pada tabel 1 dan 3 di bawah Kami akan menggunakan data ini untuk memilih harga strike untuk tiga strategi opsi dasar - membeli telepon, membeli put, dan menulis panggilan tertutup - untuk digunakan oleh Dua investor dengan toleransi risiko yang sangat berbeda, Konservatif Carla dan Risk-lovin Rick. Scenario 1 - Carla dan Rick bersikap bullish terhadap GE dan ingin membeli panggilan bulan Maret di atasnya. Table 1 GE March 2014 Call. Dengan perdagangan GE pada 27 20 , Carla berpikir itu bisa diperdagangkan hingga 28 pada bulan Maret dalam hal risiko downside yang dipikirkannya Sahamnya bisa turun menjadi 26 Dia karenanya memilih panggilan 25 Maret yang in-the-money atau ITM dan membayar 2 26 untuk itu. 2 26 disebut sebagai premium atau biaya pilihan Seperti ditunjukkan pada Tabel 1 , Panggilan ini memiliki nilai intrinsik 2 20 yaitu harga saham 27 20 kurang dari harga strike 25 dan nilai waktu 0 06 yaitu harga panggilan 2 26 nilai intrinsik kurang dari 2 20.Rick, di sisi lain, Lebih bullish dari Carla, dan menjadi pengambil risiko, mencari hasil persentase yang lebih baik meskipun itu berarti kehilangan jumlah penuh yang diinvestasikan dalam perdagangan jika tidak berhasil. Karena itu dia memilih 28 panggilan, dan membayar 0 38 untuk Ini karena ini adalah panggilan OTM, hanya memiliki nilai waktu dan nilai intrinsik. Harga panggilan Carla dan Rick, dengan kisaran harga yang berbeda untuk saham GE dengan opsi kadaluarsa pada bulan Maret, ditunjukkan pada Tabel 2 Perhatikan bahwa Rick hanya menginvestasikan 0 38 per panggilan, dan ini adalah yang paling dia dapat kehilangan Namun, perdagangan hanya menguntungkan jika GE perdagangan di atas 28 38 28 strike Harga 0 38 call price sebelum opsi kadaluarsa Sebaliknya, Carla menginvestasikan jumlah yang jauh lebih tinggi, namun dapat menutup sebagian investasinya meskipun saham melayang sampai 26 dengan opsi kadaluarsa. Rick menghasilkan keuntungan jauh lebih tinggi daripada Carla dalam basis persentase jika GE melakukan perdagangan Ke 29 dengan opsi kedaluwarsa, tapi Carla akan menghasilkan keuntungan kecil bahkan jika GE diperdagangkan sedikit lebih tinggi - katakan ke 28 - dengan opsi kadaluarsa. Table 2 Payoffs untuk panggilan Carla dan Rick. Sebagai tambahan, perhatikan poin berikut. Pilihan setiap Kontrak umumnya mewakili 100 saham Jadi harga opsi 0 38 akan melibatkan pengeluaran sebesar 0 38 x 100 38 untuk satu kontrak. Opsi harga 2 26 melibatkan pengeluaran 226.Untuk opsi panggilan, harga impas sama dengan pemogokan Harga ditambah biaya opsi Dalam kasus Carla, GE harus melakukan perdagangan setidaknya 27 26 sebelum opsi kadaluarsa baginya untuk impas. Bagi Rick, harga impas lebih tinggi, pada 28 38missions tidak dipertimbangkan dalam contoh ini untuk disimpan. Hal-hal sederhana, tapi harus dibawa ke acc Ount ketika opsi perdagangan. Skenario 2 - Carla dan Rick sekarang bearish di GE dan ingin membeli posisi Maret di atasnya. Table 3 GE March 2014 Puts. Carla berpikir GE bisa turun hingga 26 pada bulan Maret, namun ingin menyelamatkan Sebagian dari investasinya jika GE naik daripada turun. Oleh karena itu, membeli tanggal 29 Maret yang mana ITM dan membayar 2 19 untuk itu Dari Tabel 3, kita melihat bahwa ini memiliki nilai intrinsik 180 yaitu harga pemogokan 29 kurang dari Harga saham 27 20 dan nilai waktu 0 39 yaitu harga put 2 19 kurang intrinsik nilai 1 80.Since Rick lebih suka berayun untuk pagar ia membeli 26 menempatkan untuk 0 40 Karena ini adalah OTM put, itu adalah Terdiri dari nilai waktu dan nilai intrinsik. Harga Carla dan Rick menempatkan sejumlah harga berbeda untuk saham GE dengan opsi kedaluwarsa pada bulan Maret ditunjukkan pada Tabel 4. Tabel 4 Pembayaran untuk Carla dan Rick s puts . Perhatikan hal berikut ini. Untuk opsi put, harga impas sama dengan harga strike dikurangi biaya opsi Di Carla s Kasus, GE harus berdagang paling banyak 26 81 sebelum opsi kadaluarsa untuknya untuk impas. Bagi Rick, harga break even lebih rendah, pada 25 60.Case 3 Menulis sebuah panggilan tertutup. Skenario 3 - Carla dan Rick keduanya memiliki saham GE Dan ingin menulis surat panggilan pada bulan Maret untuk mendapatkan pendapatan premi. Pertimbangan harga pemogokan di sini sedikit berbeda, karena investor harus memilih antara memaksimalkan pendapatan premi mereka sambil meminimalkan risiko saham dipanggil. Oleh karena itu, mari s Asumsikan bahwa Carla menulis 27 panggilan, yang mendapatkan premi dari 0 80 Rick menulis 28 panggilan, yang memberinya premi sebesar 0 38.Sindakan GE ditutup pada 26 50 pada opsi kedaluwarsa Dalam kasus ini, karena harga pasar saham adalah Lebih rendah dari harga pemogokan untuk kedua seruan Carla dan Rick, saham tidak akan dipanggil dan mereka akan mempertahankan jumlah premi penuh. Tapi bagaimana jika GE tutup pada 27 50 pada opsi kedaluwarsa Dalam hal ini, saham GE Carla akan Dipanggil pada 27 strike price Menulis ca Oleh karena itu, akan menghasilkan pendapatan premi bersih dari jumlah yang awalnya kurang mendapat selisih antara harga pasar dan harga strike, atau 0 30 yaitu 0 80 kurang 0 50 Panggilan Rick akan berakhir tanpa dieksekusi, sehingga dia dapat mempertahankan jumlah keseluruhannya. Premium. Jika GE tutup pada 28 50 saat opsi berakhir pada bulan Maret, saham GE Carla akan dibatalkan pada saat harga mogok. Karena dia telah menjual saham GE secara efektif pada tanggal 27, yaitu 1 50 kurang dari harga pasar saat ini 28 50, kerugian nosional pada kontrak menulis panggilan adalah 0 80 kurang 1 50 - 0 70.Rick s notional loss 0 38 less 0 50 - 0 12.Riska memetik strike price yang salah. Jika Anda menelepon atau menaruh pembeli , Memilih harga strike yang salah dapat mengakibatkan hilangnya premi penuh yang dibayarkan. Risiko ini semakin jauh semakin jauh dari harga strike dari harga pasar saat ini, yaitu dari harga beli. Dalam kasus seorang penulis panggilan, Harga strike yang salah untuk panggilan tertutup dapat menyebabkan stok yang mendasarinya disebut awa Beberapa investor lebih memilih untuk menulis sedikit panggilan OTM untuk memberi mereka pengembalian yang lebih tinggi jika sahamnya dinyalakan, bahkan jika berarti mengorbankan beberapa pendapatan premi. Bagi seorang penulis, harga pemogokan yang salah akan menghasilkan persediaan mendasar yang diberikan pada harga di atas Harga pasar saat ini Hal ini dapat terjadi jika saham turun dengan cepat, atau jika ada aksi jual pasar mendadak yang menyebabkan sebagian besar saham turun tajam. Poin yang perlu dipertimbangkan. Menimbang volatilitas tersirat saat menentukan harga strike Volatilitas tersirat adalah tingkat volatilitas yaitu Harga saham yang disandarkan Secara umum, semakin besar gejolak saham, semakin tinggi tingkat volatilitas tersirat Sebagian besar saham memiliki tingkat volatilitas tersirat yang berbeda untuk harga strike yang berbeda, seperti yang dapat dilihat pada Tabel 1 3, dan pedagang opsi berpengalaman menggunakan volatilitas ini. Condong sebagai masukan kunci dalam keputusan pilihan trading mereka Pilihan baru investor harus mempertimbangkan untuk mengikuti prinsip dasar seperti menahan diri dari menulis TI yang tercakup. M atau ATM meminta saham dengan volatilitas tersirat cukup tinggi dan momentum kenaikan yang kuat karena kemungkinan saham yang dipanggil mungkin cukup tinggi, atau menjauh dari membeli OTM menempatkan atau meminta saham dengan volatilitas tersirat sangat rendah. Rencana Opsi perdagangan opsi memerlukan pendekatan yang jauh lebih banyak daripada investasi beli dan investasi biasa Mintalah rencana cadangan yang siap untuk perdagangan opsi Anda, seandainya terjadi sentimen sentimen saham tertentu atau di pasar luas. Peluruhan waktu dapat dengan cepat mengikis nilai posisi pilihan lama Anda, jadi pertimbangkan untuk memotong kerugian Anda dan melestarikan modal investasi jika hal-hal tidak berjalan sesuai keinginan Anda. Evaluate payoffs untuk skenario yang berbeda Anda harus memiliki rencana permainan untuk skenario yang berbeda jika Anda menginginkan opsi perdagangan. Secara aktif Misalnya, jika Anda secara teratur menulis panggilan tertutup, berapa bayaran yang mungkin terjadi jika saham tersebut dinyalakan, versus tidak disebut Atau jika Anda sangat bullish pada saham, apakah akan lebih menguntungkan bagi b Pilihan jangka pendek pada harga strike yang lebih rendah, atau opsi yang diberi tanggal lebih lama dengan harga strike yang lebih tinggi. Picking strike price adalah keputusan kunci untuk opsi investor atau trader, karena memiliki dampak yang sangat signifikan terhadap profitabilitas opsi Posisi Melakukan pekerjaan rumah Anda untuk memilih harga strike yang optimal adalah langkah penting untuk meningkatkan peluang Anda untuk sukses dalam options trading. Pick Opsi yang Tepat untuk Perdagangan dalam Enam Langkah. Dua manfaat utama dari pilihan adalah pilihan berbagai pilihan yang tersedia, dan b Fleksibilitas inheren mereka yang memungkinkan strategi perdagangan yang ada dapat diterapkan Opsi saat ini ditawarkan pada berbagai macam saham, mata uang, komoditas, dana yang diperdagangkan di bursa dan instrumen keuangan lainnya pada setiap aset tunggal, umumnya ada puluhan harga strike dan tanggal kadaluarsa Pilihan yang tersedia juga dapat digunakan untuk menerapkan strategi perdagangan yang mempesona, mulai dari panggilan vanili biasa, membeli atau menulis, ke spora bullish atau bearish Ds, spread kalender dan rasio menyebar dan strangles dan strangles. Namun, keuntungan yang sama juga merupakan tantangan bagi pilihan orang baru, karena kebanyakan pilihan yang tersedia membuat sulit untuk mengidentifikasi pilihan yang tepat untuk diperdagangkan Baca terus untuk mengetahui bagaimana memilih Pilihan yang tepat untuk berdagang dalam enam langkah mudah. Kami mulai dengan asumsi bahwa Anda telah mengidentifikasi aset keuangan seperti saham atau ETF yang ingin Anda gunakan dengan menggunakan opsi Anda mungkin telah sampai pada aset dasar ini dengan berbagai cara menggunakan Stock screener dengan menggunakan analisis teknis atau fundamental atau melalui penelitian pihak ketiga Atau mungkin hanya saham atau dana yang Anda punya pendapat kuat Begitu Anda mengidentifikasi aset dasar, enam langkah yang diperlukan untuk mengidentifikasi opsi yang sesuai adalah sebagai berikut. Merumuskan tujuan investasi Anda. Menentukan imbalan risiko Anda-hadiah. Check out volatility. Identify events. Devise a strategy. Establish parameter pilihan. Pada pendapat saya, urutan yang ditunjukkan dari t Dia enam langkah mengikuti proses berpikir logis yang memudahkan untuk memilih opsi spesifik untuk perdagangan Keenam langkah ini dapat diingat melalui mnemonik praktis meskipun tidak sesuai urutan yang diinginkan. BUKTI yang merupakan singkatan dari Parameters, Risk Reward, Objective, Volatility, Events, Dan Strategi. Panduan langkah demi langkah untuk memilih opsi. Tujuan Titik awal saat melakukan investasi adalah tujuan investasi dan perdagangan opsi Anda tidak berbeda. Tujuan apa yang ingin Anda capai dengan perdagangan opsi Anda Apakah ini untuk berspekulasi mengenai Pandangan bullish atau bearish dari aset yang mendasari Atau apakah untuk melindungi risiko downside pada saham di mana Anda memiliki posisi penting Apakah Anda menggunakan perdagangan untuk mendapatkan beberapa pendapatan premi Apapun tujuan spesifik Anda, langkah pertama Anda adalah merumuskannya Karena itu membentuk dasar untuk langkah selanjutnya. Risk Reward Langkah selanjutnya adalah menentukan reward reward-resiko Anda, yang sangat bergantung pada toleransi risiko atau selera Anda untuk Risiko Jika Anda seorang investor konservatif atau pedagang maka strategi agresif seperti menulis panggilan tanpa suara atau membeli sejumlah besar opsi uang di luar uang OTM mungkin tidak sesuai untuk Anda. Setiap strategi opsi memiliki profil risiko dan penghargaan yang terdefinisi dengan baik, Jadi pastikan Anda memahaminya dengan saksama. Volatilitas Implied volatile y adalah penentu paling penting dari harga opsi, jadi dapatkan pembacaan yang bagus mengenai tingkat volatilitas tersirat untuk opsi yang Anda pertimbangkan Membandingkan tingkat volatilitas tersirat dengan saham s Volatilitas historis dan tingkat volatilitas di pasar yang luas, karena ini akan menjadi faktor kunci dalam mengidentifikasi strategi perdagangan pilihan Anda. Events Events dapat dikelompokkan menjadi dua kategori luas di seluruh pasar dan khusus saham Kegiatan pasar adalah dampak yang Pasar yang luas, seperti pengumuman Federal Reserve dan rilis data ekonomi, sementara kejadian khusus saham adalah seperti laporan laba, peluncuran produk dan spin-off Catatan t Kami hanya mempertimbangkan kejadian yang diharapkan di sini, karena kejadian tak terduga secara definisi tidak dapat diprediksi dan oleh karena itu tidak mungkin untuk mempertimbangkan strategi perdagangan. Suatu peristiwa dapat memiliki dampak signifikan pada volatilitas tersirat menjelang kejadiannya yang sebenarnya, dan dapat memiliki dampak yang sangat besar. Pada harga saham ketika hal itu terjadi Jadi, apakah Anda ingin memanfaatkan lonjakan volatilitas sebelum peristiwa penting, atau apakah Anda lebih suka menunggu di sela-sela sampai semuanya beres? Mengidentifikasi kejadian yang mungkin berdampak pada aset dasar dapat membantu Anda menentukan keputusan Kedaluwarsa yang tepat untuk perdagangan opsi Anda. Strategi Ini adalah langkah kedua dari belakang dalam memilih opsi Berdasarkan analisis yang dilakukan pada langkah-langkah sebelumnya, sekarang Anda tahu tujuan investasi Anda, imbalan risiko-imbalan yang diinginkan, tingkat volatilitas tersirat dan historis, dan peristiwa penting Yang dapat mempengaruhi saham yang mendasarinya Hal ini membuat lebih mudah untuk mengidentifikasi strategi opsi spesifik Katakanlah Anda adalah investor konservatif dengan portfaktor saham yang cukup besar Olio, dan ingin memperoleh beberapa pendapatan premi sebelum perusahaan mulai melaporkan pendapatan kuartalan mereka dalam beberapa bulan Anda mungkin memilih strategi panggilan tertutup, yang melibatkan penulisan seruan pada beberapa atau semua saham dalam portofolio Anda Sebagai contoh lain, jika Anda adalah investor agresif yang menyukai tembakan panjang dan yakin bahwa pasar menuju penurunan besar dalam waktu enam bulan, Anda mungkin memutuskan untuk membeli saham OTM dalam indeks saham utama. Peramalan Sekarang setelah Anda mengidentifikasi strategi pilihan spesifik yang Anda inginkan. Untuk menerapkan, semua yang masih harus dilakukan adalah menetapkan parameter opsi seperti kadaluarsa, harga strike dan delta opsi Misalnya, Anda mungkin ingin membeli panggilan dengan masa berlaku terpanjang namun dengan biaya serendah mungkin, dalam hal ini panggilan OTM dapat dilakukan. Cocokkan Sebaliknya, jika Anda menginginkan telepon dengan delta tinggi, Anda mungkin lebih memilih opsi ITM. Kami menjalankan enam langkah berikut dalam beberapa contoh di bawah ini.1 Investor konservatif yang dimiliki Bateman 1.000 saham McDonalds dan khawatir tentang kemungkinan penurunan 5 saham selama bulan depan atau kedua. Risiko penurunan Hedge Fund di saham McDonald's saat ini memegang 1.000 saham MCD diperdagangkan di 93 75.Risk Reward Bateman tidak keberatan. Sedikit risiko selama hal itu dapat dihitung, tetapi enggan untuk mengambil risiko tak terbatas. Volatilitas Gabungan volatilitas pada opsi pemogokan opsi ITM yang sedikit dari 92 50 adalah 13 3 untuk panggilan satu bulan dan 14 6 untuk panggilan dua bulan Implied volatility Pada sedikit ITM menempatkan opsi strike price 95 00 adalah 12 8 untuk penempatan satu bulan dan 13 7 untuk dua bulan menempatkan Volatilitas pasar yang diukur oleh indeks Volatilitas CBOE VIX adalah 12 7.Events Bateman menginginkan lindung nilai yang melampaui masa lalu McDonald's Laporan laba rugi, yang dijadwalkan akan dirilis dalam waktu sedikit di atas satu bulan. Strategi Pembelian menempatkan untuk melindungi risiko penurunan stok yang mendasarinya. Parameter Parameter Satu bulan 95 menempatkan pada MCD tersedia pada harga 2 15, sementara dua bulan 95 tempat ditawarkan di 90.O Karena Bateman ingin melakukan lindung nilai posisi MCD-nya lebih dari sebulan, dia akan pergi untuk dua bulan 95 menempatkan total biaya posisi penempatan untuk melakukan lindung nilai 1.000 saham MCD adalah 2.900 2 90 x 100 saham per kontrak x 10 kontrak Biaya ini tidak termasuk komisi Kerugian maksimum yang akan dikenakan Bateman adalah total premi yang dibayarkan untuk penempatan tersebut, atau 2.900 Di sisi lain, keuntungan teoretis maksimum adalah 93.750, yang akan terjadi dalam kejadian yang sangat tidak mungkin McDonald's terjun ke nol di Dua bulan sebelum kontrak berakhir Jika saham tetap datar dan diperdagangkan tidak berubah pada level 93 75 dalam waktu dekat sebelum masa berlaku berakhir, mereka akan memiliki nilai intrinsik 1 25, yang berarti bahwa Bateman dapat menutup sekitar 1.250 dari jumlah yang diinvestasikan dalam penempatan , Atau sekitar 43,2 Agresif trader Robin bullish pada prospek Bank of America, namun memiliki modal terbatas 1.000 dan ingin menerapkan strategi trading option. Objective Beli spekulan panggilan jangka panjang pada Bank of America saham BAC berdagang di 16 70.Risk Reward Robin tidak keberatan kehilangan seluruh investasinya 1.000, tapi ingin mendapatkan sebanyak mungkin pilihan untuk memaksimalkan potensi keuntungannya. Volatilitas Gabungan volatilitas harga opsi pemogokan opsi OTM 20 adalah 23 4 untuk Panggilan empat bulan dan 24 3 untuk panggilan 16 bulan Volatilitas pasar yang diukur oleh indeks Volatilitas CBOE VIX adalah 12 7.Events None Panggilan empat bulan akan berakhir pada bulan Januari, dan Robin berpikir kecenderungan pasar ekuitas untuk menyelesaikan tahun ini Sebuah catatan yang kuat akan menguntungkan BAC dan posisi pilihannya. Strategi Beli panggilan OTM untuk berspekulasi mengenai lonjakan harga saham BAC. Parameter Penghitungan Empat bulan 20 panggilan pada BAC tersedia pada harga 0 10, dan 16 bulan 20 panggilan ditawarkan pada harga 0 78.Option Pick As Robin wants to purchase as many cheap calls as possible, she opts for the four-month 20 calls Excluding commissions, she can acquire as many as 10,000 calls or 100 contracts, at the current price of 0 10 Although buying the 16 - month 20 calls would give her option trad e an additional year to work out, they cost almost eight times as much as the four-month calls The maximum loss that Robin would incur is the total premium of 1,000 paid for the calls The maximum gain is theoretically infinite If a global banking conglomerate call it GigaBank comes along and offers to acquire Bank of America for 30 in cash in the next couple of months, the 20 calls would be worth at least 10 each, and Robin s option position would be worth a cool 100,000 for a 100-fold return on her initial 1,000 investment Note that the strike price of 20 is 20 higher than the stock s current price, so Robin has to be pretty confident in her bullish view on BAC. While the wide range of strike prices and expirations may make it challenging for an inexperienced investor to zero in on a specific option, the six steps outlined here follow a logical thought process that may help in selecting an option to trade The mnemonic PROVES will help one recall the six steps. Disclosure The author did not own any of the securities mentioned in this article at the time of publication.